外汇交易中的套息交易指的是什么?应该怎么操作?

前言:套息交易是对冲基金和投资银行十分喜爱的交易策略之一,在20世纪九十年代的时候十分盛行,现在也是流行的基本面交易策略之一。它是一种特殊的外汇盈利方式,交易者可以通过这种方式赚取货币之间的利息差。

套息交易

套息交易(Carry Trade)是现在最流行的基本面交易法之一,是指买入高息货币而卖出低息货币,将买入的高息货币存入该国银行,以赚取其中高于低息货币国家的利息的一种市场投机行为。所以,在整个交易过程中,交易者不仅可能会有盈利,还会有中间利息差的收入。此外,因为在交易中会涉及到杠杆,使得整体货币交易量比较大,所以对于交易者来说,长期的利息差也是一笔客观的收入。

套息交易以把低息货币兑换成高息货币为开始,以把高息货币存入该国银行金融机构为过程和手段,以把高息货币重新兑换成低息货币为结束。

举个例子:

 

假设今日美元兑日元的汇率为112日元,交易者A买入10万美元,卖出日元1120万,并将美元存入美国银行机构,如一年后交易者A再买回日元,且汇率不变,交易者A便会因此而获利:

假设美元利息为3%,日元利息为0.1%,交易者A将得到利息收入为10X3%=0.3万美元,A将支付日元利息为1120X0.1%=1.12万日元,因汇率不变,因此0.3万美元=0.3X112=33.6万日元,A得到的利息差额将为=33.6-1.12=32.48万日元.

所以A因为持有高息货币美元一年而获利32.48万日元,(即0.29万美元).

如果美元升值,A除了利息获利外,也会因汇率上涨而获利;即使美元贬值,只要贬值额不超过利息差,A仍然可以获利(不过会小于汇率不变时的获利)。

套息交易类型

  • 将自己持有的低息货币直接兑换成高息货币并存入该国银行机构;
  • 向低息货币国借款,将借来的低息货币然后兑换成高息货币并存入该国银行机构。

套息交易风险

外汇行业的一部分交易者,由于持续的亏损,最终选择了套息交易,而套息交易作为一种操作简单、具有稳定利差和看似低风险的交易方式,确实有着其吸引人的地方,但是,它真的是一种低风险的交易方式,真的可以作为交易者的“救命稻草”吗?

然而,任何一种交易都是有风险的。在套息交易的过程中,利息方面的波动不太大,因为一个国家的银行要降息或者加息都是要经过较长时间的考虑的,所以对利息变动收入影响不大。而主要的风险就来自于高息货币对低息货币的汇率变化,如果实际上低息货币升值,高息货币贬值的话,那一点息差上的盈利瞬间就会化为泡影。

套息交易作为一种交易方式,有其优势所在,但同时也存在风险。投资者需要从资金量、货币对的选择、汇率波动等多方面的情况下进行考虑。、

前面我们讲了宏观意义上的套息,下面我们从微观的层面来讲讲具体的操作方法

外汇套利交易该怎样开始?

 

外汇交易中的套息交易指的是什么?应该怎么操作?

外汇交易中的套息交易指的是什么?应该怎么操作?

“由于信息化的发展,市场上的套利机会都是转瞬即逝的,任何套利空间的出现都会引来以套利为目的的交易,进而压缩套利空间,使价格平常化。如果这点经济常识都没有,真的没必要谈套利这种话题。”但是这句话完全忽略了另一个维度——交易外风险。对冲套息需要的免息交易商通常就是小交易商,的确存在较大的资金安全问题。这也就注定的不可能有大资金到这样交易商,那么小资金的套息交易缓慢积累到交易商撑不住,套息空间也就不在了。套利交易是利用市场的不均衡获利并使其恢复均衡,交易商的规则就是一种不均衡。

先来答案“可以套利”,但不是题主想的这种兑换价差套利,而是“仓息套利”。

套利交易该怎样开始?关注以下几点:

1.要有些零钱,我想五千、一万是要有的。

2.想通过外汇套利。

3.不太了解外汇交易及其成本。

从“将人民币兑换成美元,然后再换成日元”这个可以肯定说,鉴于交易成本,价差变动过快,对于散户不可能。但是仓息套利,对于散户是完全可以的,但是你需要找到合适外汇交易商。我们先来说说什么是仓息套利。

外汇交易中的套息交易指的是什么?应该怎么操作?

外汇交易中的套息交易指的是什么?应该怎么操作?

1、仓息

所谓“仓息”就是买卖货币在持有过结算时间,产生的隔夜利息,以我通常用来仓息套利的外汇货币对AUDUSD(澳元/美元)为例,在某交易商平台,买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元,就是交易商付给你6.4美元;卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元,也就是你付给交易商8.8美元。参见某老牌外汇交易商的隔夜利息。

2、结算T+2

再普及一个知识点,隔夜仓息的结算是T+2的,也就是周一的仓息在周三结算,而周六周日的仓息也在周三结算,也就是说周三将一次性结算三天的仓息。

以下是某外汇交易商的仓息结算说明:

“套息交易”是外汇市场上非常重要的一种力量,据说其占有的交易量不低于整体交易量的50%。可惜,我们大多初学者不重视这种交易,认为它是蝇头小利,不足道也。殊不知,这种交易对价格的影响不可小觑,如果利用得好,不但可以“套息”,一样可以“套利”

3、伊斯兰账户

金融套利通常采用对冲手段,也就是做多的同时做空,可是想想你“买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元,就是交易商付给你6.4美元;卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元,也就是你付给交易商8.8美元”,最后你不是反而还要付给交易商2.4美元吗?

现在你需要知道什么是“伊斯兰账户”,伊斯兰教国家由于宗教原因是不许有利息这回事儿的,于是外汇交易商为伟大的伊斯兰提供了免息账户即称为“伊斯兰账户”,使用这种账户交易,无论买卖都没有利息。

注意:免息账户只是某些交易商的规则,而不是外汇市场的通用规则,像福汇、嘉盛、盈透这些大牌交易商是不存在免息账户的。

于是,我们只需要在普通账户买入1手AUDUSD获得隔夜仓息6.4美元,在伊斯兰账户卖出1手AUDUSD无隔夜仓息,我们赚了6.4美元。如果是周三过夜,那么我们一手赚19.2美元。

但实际操作没这么简单。通常提供伊斯兰账户的交易商开立伊斯兰账户需要提供“伊斯兰经名证明”,不过…你懂的。还有就是伊斯兰账户无隔夜利息,但是有不同的管理费,多数可以绕过不计。

4、标准合约、点差、杠杆、保证金率、强制平仓率

外汇交易1手的标准合约就是10万基础货币,例如AUDUSD,1手就是10万澳元的合约,没错现在前面的货币,这里是AUD澳元是基础货币。

如果你要套仓息,你要找到符合以下几个条件的交易商。

A.点差尽量低。所谓“点差”就是“买入价格与卖出价格的差值”,这是你的交易成本。下图AUDUSD种,AUDUSD买价0.93933-卖价0.93918=0.00015,这是采用五位报价,即小数点后五位的交易商,我们称其点差是15个点。也有四位报价的交易商,那么可以说它点差是1.5个点。

AUDUSD的点差15已经算是很低的了,通常AUDUSD的点差会到20个点左右。还有一个要注意的,点差通常分为固定点差和浮动点差,固定点差就是点差值固定不变,浮动点差就是点差值在一个区域内变动,建议选择固定点差的交易商账户。

B.杠杆尽量高。所谓杠杆就是资金的放大倍数。交易商会提供100到1000倍不等的杠杆。1手AUDUSD合约,如果不使用杠杆,你需要100,000澳元(通常折合成美元显示),如果使用100倍杠杆,就只需要1,000澳元做保证金;如果使用300倍杠杆,就只需要333澳元做保证金。下面的计算我们采用常见的300倍杠杆。

注意:只要不滥用杠杆,用大比例杠杆能建仓多少建仓多少,那么杠杆大小和风险无太大关系。

C.强制平仓率尽量低。首先要知道“保证金率”即下图中的“预付款比例”。

保证金率=净值/已用保证金,如图保证金率199.6%=1878.18/940.99

所谓强制平仓率即一个保证金率低于最低值,低于这个值,持仓合约就和因为保证金不足而不交易商强行平仓。常见的强制平仓率有100%、20%这两档,当然也有80%、30%、0%等等,依交易商而定。2、3满足一个,最好两个都满足,这关系到利润率;下面的计算我们采用常见的20%的强制平仓率。

D.资金调动方便,这个不仅影响利润率,也影响资金安全。

E.平台出入金汇差低,这个影响的也是利润率。

5、品种选择、资金、利润率

用以隔夜利息的货币对应该具备以下优势。

1、货币对买或卖有一个交易方向平台会付给交易者隔夜利息;

2、货币对点差相对其隔夜利息而言较低;

3、货币对波动相对其隔夜利息而言较低。

例如上表中,AUDUSD买入1手平台结算后平台付给交易者6.4美元,而AUDUSD的点差是15,那么15/6.4=2.34,意味着经过2.34个交易日可以收回一边建仓的成本。以下是几个交易商和货币对的收益计算表格。

外汇交易属于风投,他的风险不言而喻,但是他的利润在我个人看来也是相当可观的,以上推荐的套息方式相较来说会稳健不少,所以才选择推荐给大家,大家可以仔细琢磨一下,版主在此再次提醒大家,外汇套息并非无风险运行,也需要时时关注流动性供应商的隔夜利息调整,最后,祝各位交易者交易愉快,感兴趣的朋友们可以扫描一下下方的微信二维码选择添加我的微信,谢谢大家的关注与支持!

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